2023 წლის აგვისტოში საქართველოს საპენსიო ფონდმა ორი ახალი საინვესტიციო პორტფელი — დაბალანსებული და დინამიკური — შემოიღო. სამი წლის შემდეგ შესაძლებელია მათი საქმიანობის სრულფასოვანი შეფასება, და შედეგები, ფონდის განცხადებით, მოლოდინს სცდება.
ორივე პორტფელის წარმატების მთავარ მამოძრავებლად საერთაშორისო საფონდო ბაზრებში განთავსებული სახსრები სახელდება. სწორედ საერთაშორისო აქციებზე მაღალი ექსპოზიცია განაპირობებს განსხვავებას სხვადასხვა პორტფელის შემოსავლიანობას შორის.
სამწლიანი შედეგები (2023 წლის აგვისტო — 2026 წლის აგვისტო):
ყველაზე მაღალი მომგებიანობა დინამიკურ პორტფელს აქვს: კუმულატიური ნომინალური ამონაგები — 50.9%, რეალური (ინფლაციის გათვალისწინებით) — 34.2%. გაწლიურებული მაჩვენებლები შესაბამისად 14.3% და 10.0%-ია.
დაბალანსებულმა პორტფელმა სამი წლის განმავლობაში ნომინალურად 46.2% მოიტანა, ხოლო რეალური ამონაგები 30%-ს შეადგენს. გაწლიურებული ნომინალური მაჩვენებელი 13.2%-ია, რეალური — 8.9%.
კონსერვატიული პორტფელი, რომელიც 2019 წლიდან მოქმედებს, ამ სამ წელში ნომინალურად 41.4%-ს, რეალურად კი 25.7%-ს ითვლის. 2019 წლის იანვრიდან დღემდე კი მისი კუმულატიური ნომინალური შემოსავალი 113.8%-ს, რეალური — 40.5%-ს უტოლდება.
2026 წლის აგვისტოს ცალკე სურათი
გასულ თვეს საერთაშორისო საფონდო ბაზრებმა ივლისის კორექციის შემდეგ აღდგენა დაიწყეს. ხელოვნური ინტელექტის სფეროში კაპიტალური დანახარჯების სტაბილურობის მიმართ ნდობამ, განსაკუთრებით კი აზია-წყნარი ოკეანის ქვეყნების, მათ შორის სამხრეთ კორეის ძლიერმა მაჩვენებლებმა, ზრდის იმპულსი მისცა ბაზრებს. ამ ფონზე დინამიკური პორტფელი თვის ბოლოს 1.96%-ით გაიზარდა, დაბალანსებული — 1.57%-ით, კონსერვატიული — 1.18%-ით.
თუმცა ლარის გამყარებამ დოლართან მიმართებით (დაახლოებით 0.54%-ით) ოდნავ შეამცირა უცხოურ ვალუტაში განთავსებული აქტივებიდან შემოსავლები. 0.40%-იანი თვიური ინფლაციის პარალელურად, სამივე პორტფელმა დადებითი რეალური შემოსავალი დაარეგისტრირა.
2026 წლის წლის დასაწყისიდანაც დინამიკური პორტფელი ლიდერობს: მისი ნომინალური შემოსავალი 9.55%-ია (რეალური — 5.06%), დაბალანსებულისა — 8.87% (რეალური — 4.40%), კონსერვატიულისა კი — 8.06% (რეალური — 3.62%).
მნიშვნელოვანი ციფრი ფონდის ზომის კუთხითაც — 2026 წლის აგვისტოს ბოლოსთვის საქართველოს საპენსიო ფონდის მთლიანი აქტივები 10 მილიარდ ლარს უახლოვდება, ხოლო მის მიერ გამომუშავებული ჯამური სარგებელი 2.9 მილიარდ ლარს გადაამეტებს.
Sheni Ambebi News
წყარო: bm.ge
